Что это такое?

Это пароль пользователя для аутентификации на сервере SMTP.

Зачем это нужно?

Большинство современных серверов передают почту только от аутентифицированных пользователей, в сочетании с другими мерами ограничения спама от отправителей-инкогнито.

Как это настроить?

Ввести пароль пользователя, зарегистрированного на данном почтовом сервере.