Что это такое?

Это флаг для сохранения сообщений.

Зачем это нужно?

Чтобы сохранять сообщения на сервере после рассылки всем текущим подписчикам.

Как это настроить?

false

Не сохранять сообщения. После рассылки всем текущим клиентам сообщение удаляется. Например, если сообщения в теме публикуются редко, то обновлённая информация может появиться не скоро. Если в это время на тему подпишется новый читатель, то он долго не будет получать никаких сообщений. Как при этом будет вести себя его клиентское ПО — одному аллаху известно: то ли показывать "нет данных" и завершаться с ошибкой, то ли по таймауту считать сервер мёртвым или тему недоступной, то ли показывать какое-то значение, сохранившееся в нём самом от прошлого запуска, то ли ещё какую-то фигню.

true

Сохранять последнее сообщение в данной теме (из числа опубликованных с этим флагом). В этом случае новый клиент сразу получит какую-то информацию, опубликованную ранее.

Допустима ситуация, когда часть писателей работают с флагом retain=true, или часть сообщений публикуется с этим флагом, а другие — без него. Например, можно опубликовать и сохранить в форуме приветственную запись, типа: "Добро пожаловать на наш форум интеллектуальных паяльников", а текущие публикации не сохранять; тогда новый клиент, по крайней мере, сможет установить факт успешной подписки на эту тему.