Что это такое?

Это настройка виртуальных интерфейсов IP.

Зачем это нужно?

Локальные псевдо-интерфейсы — это виртуальные объекты, не имеющие под собой физического носителя. Через них не может физически передаваться трафик, однако им могут назначаться IP-адреса, как и реальным физическим и туннельным интерфейсам устройства. Такие объекты могут быть полезны для некоторых специфических задач, в частности:

• В заводской конфигурации устройства определены два псевдо-интерфейса: lo и dummy0. В отличие от физических интерфейсов, эти псевдо-интерфейсы всегда находятся в состоянии UP, поэтому их удобно использовать для построения туннелей.
• Псевдо-интерфейсами являются также клоны Ethernet-подобных интерфейсов (macvlan) в составе виртуальных маршрутизаторов.

В будущем возможны также другие применения псевдо-интерфейсов.

Как это настроить?

Так же, как и обычные IP-интерфейсы. Подробнее см. справку по вложенным узлам.