Что это такое?

Это сервер Telnet.

Зачем это нужно?

Для удалённого управления устройством через интерфейс командной строки.

Как это настроить?

Лучше всего — выключить. Управление по Telnet не является безопасным, поскольку всё содержимое сессии, включая имя пользователя и пароль, передаётся по сети в открытом виде и может быть легко перехвачено любым санитаром леса. Настоятельно рекомендуется вместо Telnet использовать SSH во всех случаях, когда это возможно.

Использование Telnet можно считать условно допустимым внутри защищённого периметра корпоративной сети, или при работе внутри безопасных туннелей.