Что это такое?

Это одна запись в таблице паролей PAP или CHAP.

Зачем это нужно?

Для аутентификации по PAP или CHAP, соответственно.

Как это настроить?

Каждая запись состоит из следующих реквизитов: имя клиента, имя сервера, пароль, список IP-адресов. Обязательными являются имя клиента и его пароль. Имя сервера и разрешённые IP-адреса клиента в современной практике используются крайне редко; вместо имени сервера, если оно не должно быть каким-то определённым, необходимо поставить звёздочку (*).