Что это такое?

Это пароль пользователя для аутентификации на сервере DynDNS.

Зачем это нужно?

Чтобы доказать серверу, что вы являетесь владельцем некоторой учётной записи, и, следовательно, имеете право распространять информацию DNS относительно доменного имени, указанного в этой записи.

Как это настроить?

Ввести пароль для вашей учётной записи в системе DynDNS.