Что это такое?

Это максимальный размер одного файла системного журнала.

Зачем это нужно?

Для ротации журнала (см. rotated-logs), чтобы он не разрастался до бесконечности. Системы ОС Linux, и устройства NSG в частности, предназначены для работы в течение неограниченно долгого времени без перезагрузок. Но за это время объём сообщений, выводимых в журнал, также может разрастаться неограниченно; журнал же физически может хранить только ограниченный объём крайних сообщений.

Как это настроить?

Указать размер одного файла (сегмента журнала), в байтах. По достижении этого размера производится ротация сегментов.