Что это такое?

Это тип полезной нагрузки в туннеле GRE.

Зачем это нужно?

Для передачи пакетов IP либо пакетов Ethernet.

Как это настроить?

ip

IP-over-GRE. Туннель с такой инкапсуляцией непосредственно представляет собой IP-интерфейс маршрутизатора и используется для передачи IP-трафика.

eth

Ethernet-over-GRE. Туннель с такой инкапсуляцией представляет собой виртуальный интерфейс Ethernet, аналогичный физическому порту Ethernet. Он может либо использоваться для передачи трафика (IP-over-Ethernet)-over-GRE, либо включаться в состав программных Ethernet-коммутаторов (bridge group) и многоканальных соединений (bond group). Как и на физическом порту Ethernet, на нём можно создавать VLAN, включать его в состав VRRP, клонировать для использования в виртуальных маршрутизаторах и т.п.