Что это такое?

Это размер очереди.

Зачем это нужно?

Чтобы установить максимальный объём данных, которые могут накапливаться в очереди при нехватке токенов для их передачи. После достижения этого предела пакеты уже не задерживаются до поступления необходимого количества токенов, а сбрасываются.

Как это настроить?

Указать размер очереди, в байтах. Этот же размер может быть установлен косвенно, с помощью параметра latency. Из двух параметров limit и latency всегда устанавливается только один.